2025年，A股市场中AI算力成为最受瞩目的领域。根据Wind数据，截至12月25日，万得AI算力指数年内上涨了44.53%。
资本市场对AI算力板块的追捧显著，相关公司股价大幅上涨。市场热点组合“易中天”由新易盛、中际旭创和天孚通信组成，“纪连海”则由寒武纪、工业富联和海光信息构成。此外，开普云和芯原股份也表现出色，年内股价均翻倍。
具体来看，新易盛年内股价涨幅为444.84%，中际旭创为420.63%，开普云为378.68%。“易中天”和“纪连海”中的五只个股在2025年实现了翻倍增长。
国泰基金人士指出，2025年AI算力赛道表现强劲的原因在于技术突破、需求爆发和业绩落地三重逻辑共振。从供给端看，DeepSeek以美国十分之一的算力实现等效大模型性能，打破了对中国AI技术的质疑，引发国内技术突破热潮。从需求端看，AI大模型参数量的增长催生了对“万卡集群”的需求，直接拉动了算力产业链上游的发展。从业绩端看，头部企业因订单明确，实现了订单和营收双增长。
全球大模型训练和推理对算力的需求持续增加，科技巨头如英伟达、谷歌和meta加速部署新一代GPU/TPU集群，推动数据中心内部互联带宽需求激增。800G光模块进入大规模放量阶段，1.6T产品也开始批量交付，支撑了AI集群高速通信的关键硬件。数据显示，2025年全球AI服务器市场规模同比增长约27%，800G光模块出货量突破1800万至2000万只，1.6T产品进入商用元年，带动了上游硬件产业链的业绩爆发。
“易中天”组合的三家公司在2025年A股市场表现抢眼，新易盛和中际旭创股价涨幅均超过400%，天孚通信涨超200%。“纪连海”组合的三家公司分别属于AI芯片、工业互联网和数字芯片领域，寒武纪股价年内上涨100.52%，工业富联上涨216.41%，海光信息上涨47.35%。
