中信证券：看好半导体设备投资机遇 双轮驱动增长（图）

中信证券研报指出，台积电在2025年将创下业绩纪录，且2026年的资本支出将大幅上调。这表明AI算力和先进制程将持续带来红利。国内晶圆厂正面临百万片级的先进产能缺口，因此迎来了扩产热潮。这一趋势为设备市场释放了千亿美元的空间，国产化率有望实现翻倍增长。基于先进制程和国产替代的双重驱动，半导体设备投资前景看好，建议关注具有平台化能力和高弹性的细分龙头企业。